近日，華為創(chuàng)始人、總裁任正非與“數(shù)字時代三大思想家”中的兩位——《福布斯》著名撰稿人喬治·吉爾德和美國《連線》雜志專欄作家尼古拉斯·內(nèi)格羅蓬特，在深圳總部就“技術(shù)、市場和企業(yè)”主題進(jìn)行了對話。

在對話中，任正非用“只保護(hù)了飛機(jī)的心臟和油箱，沒有保護(hù)其他的次要部件”這樣的比喻，承認(rèn)之前沒有意識到問題有這么嚴(yán)重。隨后，任正非表示華為在未來兩年會減產(chǎn)，營收也會下降300億美元。此外，任正非也確認(rèn)今年華為手機(jī)在國際市場的出貨量將下降40%。

不過對于華為的未來，任正非則是依然滿懷信心，他說華為是“打不死的鳥”，將在2021年重?zé)ㄉ鷻C(jī)。然而對華為的眾多供應(yīng)鏈來說，最起碼短、中期內(nèi)存在陣痛，特別是對一些日、韓、臺系供應(yīng)商來說，它們多集中于被動元件、存儲器等領(lǐng)域，華為減產(chǎn)疊加整體價格趨勢的下跌，對它們構(gòu)成的影響更大。

日系：村田等四家供應(yīng)商將蒙受損失

據(jù)日經(jīng)新聞和高盛公司的研究發(fā)現(xiàn)，對華為的銷售損失將使日本村田等四大電子供應(yīng)商利潤減少250億日元（約合2.3億美元）。

具體看，由于華為手機(jī)與基站出貨量均會下降，因此所需的電容數(shù)量也會減少，這將對村田和太陽誘電的營收造成風(fēng)險。據(jù)初步預(yù)計，村田的營業(yè)利潤將受到約100億日元的沖擊，規(guī)模較小的太陽誘電的利潤將減少約15億日元。

此外，芯片封裝廠京瓷半導(dǎo)體因華為的原因，面臨40億日元的營業(yè)利潤下降；電池供應(yīng)商TDK也的業(yè)績也會遭到影響。

盡管以上四家日系供應(yīng)商也為蘋果供貨，但在智能手機(jī)市場日益萎縮的背景下，蘋果也無法完全替換掉華為空出來的需求，使這些供應(yīng)商的業(yè)績能夠不縮水。

韓系：三星有得有失 SK海力士擴(kuò)產(chǎn)放緩

華為減產(chǎn)，對韓系供應(yīng)商也不是好消息。具體看，三星的存儲器和屏幕面板的出貨量都會受到影響。不過，華為被谷歌“斷供”而導(dǎo)致海外市場無法經(jīng)營，三星正好可以借助這一機(jī)會擴(kuò)大全球手機(jī)市場的份額。此外三星還可以趁著華為被禁的當(dāng)口，擴(kuò)大韓國5G網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的份額。

比起三星有得有失，另一家韓廠SK海力士面臨的情況就不那么好了。據(jù)統(tǒng)計，華為占據(jù)SK海力士12%的營收，華為減產(chǎn)疊加存儲器跌價的大勢，有可能會使SK海力士的業(yè)績瞬間變成虧損，其影響不可謂不大。

隨著市場需求的降低，有消息顯示SK海力士準(zhǔn)備推遲無錫C2F工廠的加速量產(chǎn)的計劃，該工廠已經(jīng)在4月份正式竣工，海力士原本計劃在Q3季度加速量產(chǎn)。

去年以來，存儲器價格已經(jīng)步入下跌趨勢，韓系的三星、SK海力士的盈利能力大幅受損。今年在行情不變的情況下疊加貿(mào)易戰(zhàn)的不確定性，對兩家韓系存儲大廠來說考驗(yàn)更大。目前，三星和SK海力士都在加強(qiáng)晶圓代工等非存儲業(yè)務(wù)，以實(shí)現(xiàn)盈利多元化。

臺系：臺積電持續(xù)給華為出貨 國巨稱華為需求可替代

臺積電長期掌握海思SoC的代工業(yè)務(wù)，是華為供應(yīng)鏈中最重要的企業(yè)。與之對應(yīng)，現(xiàn)在臺積電的晶圓制程已經(jīng)發(fā)展至7nm，成本巨大，只有鎖住幾大重要客戶才能保證盈利與后續(xù)研發(fā)所需的資本支出。一旦失掉華為，臺積電不僅有虧之虞，也不利于后續(xù)5nm、3nm的研發(fā)投入。

所幸目前臺積電還在給華為出貨，其原因在于美國技術(shù)占比低于25%，因此合理合法。不過，一旦美國后續(xù)改變統(tǒng)計規(guī)則，將機(jī)臺等因素計入的話，臺積電也存在無法給華為出貨的可能性。

至于臺灣被動元件廠國巨則表明，自身在手機(jī)市場的占有率很高，如果華為手機(jī)賣不好，其他廠商還是會跟國巨拿貨，除非手機(jī)全體需求不振，那就無法幸免了。不過，以現(xiàn)在電子市場的需求狀況來看，國巨或許跟日系的村田一樣，都面臨業(yè)績下滑的風(fēng)險，而整體的被動元件市場也無法再跟去年一樣火熱。

總結(jié)：華為減產(chǎn)將于大趨勢聯(lián)合作用 電子行業(yè)會受到深刻影響

今年以來，半導(dǎo)體行業(yè)步入衰退周期，這其中存儲器和被動元件經(jīng)歷前兩年的火熱后，迎來冷靜期是必然的。然而除去半導(dǎo)體行業(yè)自身因素外，中美貿(mào)易爭端擴(kuò)大、華為被禁更是打擊了電子市場的需求，這也令相關(guān)供應(yīng)商面臨業(yè)績風(fēng)險，甚至改變經(jīng)營戰(zhàn)略。

現(xiàn)階段，整個電子供應(yīng)鏈都急待5G網(wǎng)絡(luò)商業(yè)化來解放需求端，但華為被禁導(dǎo)致減產(chǎn)，首先會打擊當(dāng)前需求，長遠(yuǎn)看也可能拖慢5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的進(jìn)度，傷害供應(yīng)鏈的遠(yuǎn)期需求。要想解決此不利因素，只有寄望全球大環(huán)境改變，即中美雙方能夠盡早解決貿(mào)易爭端。全球貿(mào)易局面重新轉(zhuǎn)好，不論是華為還是其供應(yīng)鏈企業(yè)，就都能夠追逐更大的利潤。